Финансовый менеджмент и управление рисками брокерско-дилерской компании

Работа над документом продолжалась три года, что позволило включить международную практику и опыт деятельности российских компаний. Изначально стандарты будут носить рекомендательный характер, после этого НАУФОР будет осуществлять сбор статистической информации с целью оценки эффективности стандартов. Через полгода предполагается согласование стандартов с ФСФР с целью придания им статуса обязательных стандартов. Реализация проекта предполагается на 2009 год.

Стандарты подробно описывают все основные риски профессиональных участников рынка – операционного, кредитного, рыночного и риска ликвидности, а так же процедуры управления каждыми из них, регламентируют правила работы, взаимодействие подразделений. Кроме того, документ впервые на российском рынке регламентирует работу риск-менеджера компании.

Документ состоит из пяти глав. Общая часть стандартов посвящена корпоративной структуре, обеспечивающей управление организацией рисками на эффективном уровне, определяет круг внутренних документов и процедур, позволяющих наилучшим образом подчинить внутреннюю корпоративную структуру компании задачам управления рисками. Документ также вводит понятие риск-менеджера в компании, определяет его статус, место в организации, функции и полномочия по отношению к другим подразделениям.

Специальные части посвящены отдельным видам рисков – операционному, кредитному, рыночному и риску ликвидности. Они содержат определения, рекомендации в отношении выявления соответствующих рисков, их оценки, правильного реагирования, дают рекомендации в отношении лимитов по соответствующим рискам.

На сегодняшний день в части внутреннего учета брокерско-дилерские компании руководствуются Постановлением ФСФР №108н от 11 декабря 2001 г. «Порядок ведения внутреннего учета сделок, включая срочные сделки, и операций с ценными бумагами профессиональными участнимами рынка ценных бумаг, осуществляющими брокерскую, дилерскую деятельность и деятельность по управлению ценными бумагами».

Документами внутреннего учета выступают правила ведения внутреннего учета сделок в обществе с полным объемом приложений в виде регистров, поручений и записок; порядок присвоения и использования номеров, символов (кодов, аббревиатур, индексов, условных наименований) при подготовке и заполнении подтверждающих и иных документов внутреннего учета, а также номеров сделок; перечень и порядок идентификации сотрудников, имеющих доступ к информации, содержащейся во внутреннем учете, и порядок их доступа; Порядок и принципы присвоения уникальных идентификационных символов (кодов, аббревиатур, индексов, условных наименований) клиентам.

Рыночный риск брокерско-дилерской деятельности

Особенностью разработанных стандартов управления рисками является ориентация на определение риска на основе качественных показателей, которые, по мнению председателя ассоциации Алексея Тимофеева, белее гибкие и эффективные, чем числовые показатели. Тем не менее, как пояснила заместитель главы НАУФОР Мария Черемисина, в стандартах введены два количественных показателя: коэффициент средней ликвидности и коэффициент мгновенной ликвидности. Столь незначительное количество числовых показателей объясняется тем, что в современных условиях на фондовом рынке ввести жесткий коэффициент невозможно.