Анализ ликвидности Сбербанка России

Риск нормативной ликвидности - возможные проблемы, связанные с выполнением нормативов ликвидности Банка России (Н3 и Н4). Банк еженедельно осуществляет прогноз нормативов ликвидности и контроль их соблюдения с учетом не только регуляторных ограничений, но и более строгих внутренних лимитов. В течение 2010 года нормативы ликвидности соблюдались Банком с существенным запасом.

Риск физической ликвидности - проблемы, связанные с недостаточностью какой-либо валюты для покрытия обязательств Банка. Инструментами управления риском физической ликвидности в краткосрочной перспективе являются прогноз потоков платежей и контроль доступных резервов ликвидности.

Управление средне - и долгосрочной ликвидностью в Сбербанке осуществляется на основании ежеквартальных планов фондирования. В этих документах приводится исторический анализ трендов различных статей баланса, строятся сценарии на ближайший период, анализируются потенциальные риски ликвидности и описываются меры оперативного реагирования на различные негативные шоки. Основными инструментами среднесрочного и долгосрочного фондирования являются операции торгового финансирования, выпуск облигаций и организация синдицированных кредитов.

Таблица 4

Анализ ликвидности Сбербанка России за 2008-2010гг., %

Обострение кризиса в конце 2008 года и запретительно-высокий уровень ставок на рынке свопов привели к физическому дефициту рублевой ликвидности в начале 2009 года. В результате банк вынужден был использовать операции прямого РЕПО и обращаться к средствам государственной поддержки в виде без залоговых аукционов и кредитов под

залог активов. Однако, начиная с марта 2009 года, тенденция оттока рублевых средств клиентов изменилась на противоположную, позволив банку уже в апреле месяце досрочно вернуть средства государственной поддержки. Продолжение притока рублевых средств клиентов уже к III кварталу 2009 года привело к избытку рублевой ликвидности и, как следствие, проблеме их эффективного размещения. Для сокращения избытка рублевой ликвидности банк неоднократно снижал ставки по привлечениям и размещениям средств в рублях, активно наращивал портфель ценных бумаг, участвуя в аукционах размещения ОБР и ОФЗ, а также отказался от выпуска облигаций (до 60 млрд. рублей), зарегистрированного в Банке России.